لغز البنوك الروسية.. أرباح هائلة رغم تقارير «الاستغاثات السرية» لطلب الإنقاذ
بعد ساعات فقط من تقرير نشرته وكالة “بلومبرغ” عن استغاثات سرية من البنوك الروسية طلبا لخطط إنقاذ حكومية، أعلن البنك المركزي الروسي عن نمو هائل في أرباح القطاع المصرفي.
وأعلن البنك المركزي الروسي اليوم الجمعة أن صافي أرباح القطاع المصرفي في روسيا ارتفع بمقدار الثلث، ليصل إلى 392 مليار روبل (مليارات دولار) في يونيو/حزيران 2025، باستثناء توزيعات الأرباح من البنوك التابعة، مقارنةً بـ 296 مليار روبل في مايو/أيار.
- يعكس ارتفاع أرباح البنوك الروسية مؤخرًا مرونة النظام المصرفي وقدرته على التكيف رغم الظروف الاقتصادية والتشديد النقدي
- في المقابل، تكشف تقارير عن مناقشات داخلية لطلب إنقاذ محتمل، مما يسلّط الضوء على مخاوف بشأن القروض المتعثرة وجودة الأصول
- يعكس الموضوع توازناً دقيقاً بين النجاح الظاهري والتحديات البنيوية، وسط جهود رسمية لطمأنة الأسواق والحفاظ على الاستقرار المالي
من أين جاء نمو الأرباح؟
يقول المصرف المركزي الروسي إن النمو جاء بشكل رئيسي عبر استعادة كبيرة للاحتياطيات لتغطية المطالبات الأخرى، كما عكست البنوك جزءًا من إعادة التقييم الإيجابية لسندات القروض الفيدرالية الروسية (OFZ) في أرباحها، وحصلت العديد من مؤسسات الإقراض على توزيعات أرباح من الشركات المالية التابعة.
وسمح النجاح الذي حققه شهر يونيو/حزيران للقطاع بتكرار نتيجة الأرباح البالغة 1.7 تريليون روبل (21.7 مليار دولار) للنصف الأول من عام 2024.
ووفقًا لنتائج خمسة أشهر، تأخرت البنوك بنسبة 10% عن جدول العام الماضي.
وارتفع العائد على حقوق الملكية إلى 24.5% بنهاية يونيو/حزيران من 18.9%.
كما ارتفع الربح الأساسي بنسبة 17% على أساس شهري ليصل إلى 323 مليار روبل (4.11 مليار دولار)، وذلك بفضل استعادة الاحتياطيات الكبيرة لتغطية المطالبات الأخرى.
وأوضح البنك أن إعادة التقييم الكبيرة في يونيو/حزيران ترتبط بتوقعات السوق بتخفيف السياسة النقدية في النصف الثاني من العام، والتي ارتفعت بعد أن خفض البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار نقطة مئوية واحدة، ليصل إلى 20% سنويًا.
وصرح بأن البنوك “نجحت في الحفاظ على هامش ربح واسع في ظل تشديد السياسة النقدية، على الرغم من الزيادة الملحوظة في الخصومات من الاحتياطيات نتيجةً للنضج التدريجي لمحفظة التجزئة”.
وأكد توقعات البنك المركزي لأرباح القطاع المصرفي في عام 2025 في يونيو/حزيران عند مستوى يتراوح بين 3 و3.5 تريليون روبل.
بنوك روسيا تبحث عن خطة إنقاذ بتمويل حكومي
في الوقت نفسه، قالت وكالة “بلومبرغ” إن كبار المسؤولين التنفيذيين في بعض أكبر البنوك الروسية ناقشوا سرًا إمكانية الحصول على خطة إنقاذ بتمويل حكومي، وذلك إذا استمر مستوى القروض المتعثرة في تدهوره خلال العام المقبل.
وبحسب بلومبرغ، درست ثلاثة بنوك على الأقل، صنفها بنك روسيا المركزي على أنها ذات أهمية نظامية، إمكانية حاجتها إلى إعادة تمويل خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة، وفقًا لمسؤولين حاليين وسابقين ووثائق اطلعت عليها بلومبرغ.
وناقشت البنوك داخليًا كيفية طرح احتمالية الحصول على خطة إنقاذ مع البنك المركزي إذا لزم الأمر.
وينشأ هذا السيناريو لأن تقييمها لجودة دفاتر قروضها أسوأ بكثير مما تُظهره البيانات الرسمية، وفقًا للمصادر والوثائق.
وقال المصدران، اللذان طلبا عدم الكشف عن هويتهما للكشف عن معلومات غير معلنة، إن أي طلب إنقاذ يعتمد على استمرار ارتفاع حجم القروض المتعثرة خلال العام المقبل.
ومع ذلك، قالا إن المناقشات أصبحت أكثر إلحاحًا في جميع أنحاء القطاع المصرفي.
ونظريًا، يتمتع النظام المصرفي بصحة جيدة نسبيًا، حيث يحقق أرباحًا قوية حتى في ظل ارتفاع ما يُسمى بالقروض المتعثرة للشركات والأسر، مع وصول سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي إلى مستوى قياسي يقارب 20%.
ورسميًا، لا تزال مستويات الديون المعدومة أقل بكثير من تلك المسجلة في الأزمات المالية السابقة والتي نجحت السلطات الروسية في تهدئتها.
مع ذلك، نصح البنك المركزي نفسه المُقرضين بالتركيز على إعادة هيكلة الائتمان بدلاً من الاعتراف بالحجم الكامل للقروض المتعثرة.
رسالة تطمين من محافظة البنك المركزي
وقللت مُحافظة البنك المركزي، إلفيرا نابيولينا، من خطر حدوث أزمة نظامية خلال منتدى مالي عُقد في سانت بطرسبرغ في 2 يوليو/تموز، قائلةً إن النظام المصرفي الروسي “مُمول جيدًا” ولديه احتياطيات رأسمالية تبلغ 8 تريليونات روبل (102 مليار دولار). وقالت: “بصفتي الهيئة المُشرفة على البنوك، أقول بمسؤولية كاملة إن هذه المخاوف لا أساس لها على الإطلاق”.
وأعلن البنك المركزي أنه قد يُطلق ما يُعرف برأس المال الاحتياطي الاحترازي الكلي، مما يسمح للبنوك بامتصاص الخسائر والعمل بنسب رأس مال أقل مؤقتًا.
وقد تُخفف هذه الخطوة بعض الضغط على النظام، ما لم يتجاوز حجم الخسائر ما صمم هذا النوع من رأس المال لامتصاصه.
ورسميًا، بلغت نسبة القروض منخفضة الجودة للشركات المقترضة 4% اعتبارًا من 1 أبريل/نيسان، بينما بلغت نسبة ديون المستهلكين غير المضمونة المتأخرة لمدة 90 يومًا أو أكثر 10.5%.
ومع ذلك، بدأ كبار المصرفيين يُحذرون من آفاق العام المقبل.
وقال هيرمان جريف، الرئيس التنفيذي لبنك سبيربنك المملوك للدولة، أكبر بنك مُقرض في روسيا، في اجتماع المساهمين السنوي الشهر الماضي، مُعلقًا على آفاق العام المقبل، “من الواضح أن الأمر لن يكون سهلاً”، نظرًا لتدهور جودة محفظة القروض مع تزايد حاجة الشركات إلى إعادة هيكلة ديونها.
وأضاف: “آمل، كما هو الحال دائمًا، أن نتمكن من إيجاد خطط مشتركة لتجاوز هذه الأوقات الصعبة”.
وفي بنك VTB، ثاني أكبر بنك مُقرض في روسيا، بلغت نسبة القروض المتعثرة من الأفراد في محفظة التجزئة 5% في مايو/أيار، لتصل إلى 377 مليار روبل، وفقًا لما ذكرته صحيفة فيدوموستي في الأول من يوليو/تموز.
وقد ارتفع هذا المؤشر بنسبة 1.2 نقطة مئوية منذ بداية العام، وقال بيانوف إن حصة القروض المتعثرة قد تصل إلى ما بين 6% و7% بحلول عام 2026، على الرغم من أنه أشار أيضا إلى أن هذا أقل من الذروة التي بلغت 8% إلى 10% في الفترة 2014-2016.
aXA6IDE4NS4yNDQuMzYuMTM3IA==
جزيرة ام اند امز
